从广明、台达电成功生产机器人,大银微系统偕上银集团之力跨入线性马达制造,到钧兴苦蹲多年产出谐波减速器、致茂拥有全方位的自动化量测技术,台厂自动化制造技术实力都已比拚国际大厂,新兴自动化制造五虎可望在下波景气复苏攫取最多投资目光。
从去年第二季营运见高峰,到今年前八月营运较去年同期衰退3∼5成不等,智慧自动化产业堪称是美中贸易战下受创最惨族群,日本最新公布的八月份工具机订单,年比再衰退37.1%,过去一年来,资本市场更是对智能制造产业族群纷纷走避。
然而,最坏的时候却可能是最好的投资时机!在产业已出现长达五季的修正之后,北美工业机器人第二季订单与去年同期相比大增19.2%,消息一出,全球机器人与自动化指数(ROBO)自9月3日的35.9起涨,短短不过二周的时间大涨至39.52,涨幅高达一成。
同时间,超过三五档的ROBO成分股股价涨幅逾一成,成为全球工业类股中,表现最为耀眼的族群,其中,RV减速器龙头大厂Nabtesco、三菱电机、全球气动组件龙头厂亚德客等都大涨近十五%,日本机器人大厂安川电机、发那科及谐波驱动系统公司HDS也都大涨9~10%,瑞士机器人公司ABB则大涨8%,全球自动化制造大厂股价全面自谷底翻扬,意义非凡。
订单落底 再坏有限
若从基本面来看,智能及自动化制造族群的营运,目前确实仍乏善可陈,找不到投资的利基点,但景气的滑落总有个终点,日本工具机订单年比下滑幅度,已是金融海啸以来的低点,而根据经济部统计台湾机械出口数据也发现,台湾机械出口订单年衰退幅度则已在缩减当中,在在显示整个产业都已在景气循环的谷底,未来一段时间向上的机率应比再往下沉沦的机会来得高才是。
瑞信证券最新出炉的报告也看好,全球ODM/OEM厂商在美中贸易战后的全球产线调整将告段落,并启动新一轮的资本投资,将带动整个自动化制造组件产业景气在明年上半年明显回升,厂商明年营运可望再度出现年成长复苏,认为是调升自动化制造产业族群评等的时候了。
自动化制造换面貌
虽然美中贸易战对于全球经济仍是一个极大的不确定,但不会变的是,5G相关的资本支出循环一定要启动,全球ODM/OEM厂产线产能重置的情况也会在明年发生,对于自动化设备及机器制造业者,绝对有利。
这个趋势看法,和第二季机器人订单数量大增的情况不谋而合,值得注意的是,第二季增加的机器人订单,多是较小型、较便宜的「协作式机器人」(co-bot),而非要价昂贵、体型庞大的机器人。
小型的协作型机器人,由于诉求轻薄短小,且能兼顾弹性与易操作性,当弹性生产渐受到制造业的重视下,则能广泛地被中小企业采用,并用于重工业之外的各产业,包括消费性电子、民生、物流及健康照护等产业的生产制造,协作型机器人的需求逆势上扬,其实已突显全球自动化浪潮并未因美中贸易战而消失,而是方兴未艾。
顺着这个趋势下去,可以预期的是,从实现生产自动控制重要的气动组件、到精密机械定位及测量系统上关键的传动零组件如直线导轨及滚珠丝杆、再到机器人的心脏─减速器等,在营运低吟了数季之后,是可以重新再审视投资价值的时候了。
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